La temporada 1929-1930 se celebra la primera edición del campeonato de Tercera División de fútbol en España, y el CD Castellón queda encuadrado en el grupo quinto junto con tres equipos catalanes: la UE Sants, el FC Badalona y el CE Júpiter. Superada la primera fase, el club albinegro superará en sucesivas eliminatorias a doble partido al SC Puerto de Sagunto (hoy CD Acero) y al Cartagena FC para llegar a la final nacional de la categoría, disputada en el campo zaragozano de Torrero ante el Baracaldo FC. Con la victoria castellonense por 3-2 se conseguiría el primer ascenso a Segunda División de la historia del club.

Justo antes del inicio de la fase final, que culmina el 23 de marzo, el Diario de la Mañana informa sobre el pintado de los palcos del campo del Sequiol, inaugurado en 1923: «las maderas del frontis se pintan de los mismos colores de las camisetas de los jugadores», que desde el 11 de octubre de 1925 son albinegras, tras una primera etapa en que fueron blancas, combinadas con pantalón negro.